2018年高级统计师《案例分析》精讲103

第四节  对外经济关系与国际头寸核算

一、国际头寸核算的内容和形式

在开放经济条件下，一国的常住单位不仅相互间发生经济往来（经济交易和非交易往来）、存在经济关系（资产负债关系等），而且还会与非常住单位之间发生类似的经济往来或经济关系。譬如，在生产阶段，常住单位可能向非常住单位购买原材料、机器设备或某些服务，又把自己所生产的产品出售给非常住单位，这些构成了货物或服务的进出口。在收入分配阶段，常住单位可能向属于非常住居民的外籍雇员支付一定的雇员报酬，也可能向外商、外国政府等支付借款利息或其他财产收入，或者向受灾的非常住居民提供无偿援助，等等；反过来，常住单位也可能从非常住单位那里得到上述类似的收入或转移。在积累阶段，常住单位与非常住单位之间尤其可能有着密切的金融或资本往来。而发生在常住单位与非常住单位之间的这些交易以及汇率变动等因素，又会引起彼此间的资产和负债存量发生改变。

总之，与非常住单位之间的各种经济往来，已成为各常住单位经济活动的重要组成部分。要对一国的国民经济活动过程及其结果进行全面的核算，就不能不将所有发生在一国常住单位与非常住单位之间的经济往来和经济关系也纳入核算体系，否则，对于常住单位经济活动及其条件和结果的描述、记录和核算就不能算是全面、系统和完整的。

国际头寸核算与国际收支核算是紧密联系，互相补充的，换言之，它们就是对外经济领域的存量和流量核算。在第五章中，我们通过国际收支平衡表对一国在一定时期内所发生的各种国际收支活动进行了核算。本节我们将以此为基础，对际收支平衡表所没有涉及的其他内容加以核算，包括一定时点上一国的对外资产负债状况以及一定时期内由于汇率变动等非交易因素所引起的对外资产负债变动的情况等。这些就是国际头寸核算所要回答的主要问题。

从国际范围看，完整的对外经济核算主要借助于两种核算框架进行：一是由国际货币基金组织制订并在其成员国范围内执行的《国际收支手册》，它通过国际收支平衡表和国际投资头寸表分别反映一定时期各国的国际收支状况，以及由于交易、价格和汇率变动等因素所引起的对外资产负债存量的变动。二是SNA中的国外账户，它通过一套与整个国民经济核算体系在概念、分类、原则、标准等各方面协调一致的账户体系，系统地反映有关非常住单位与本国之间的各种货物和服务交易、收入初次分配和再分配、资本和金融交易，以及各种非交易变动和对外资产负债存量。

作为对外经济核算的重要组成部分，国际头寸核算主要采取两种表现形式：一是采取平衡表的形式，也就是借助于《国际收支手册》中的国际投资头寸表；二是采取账户的形式，也即借助于SNA的国外资产负债账户。这里仅对前者给予扼要介绍，后者则留待下一章再作说明。

二、国际投资头寸表

    国际投资头寸表用于记录一定时点一个国家的对外资产负债状况，以及一定时期内由于交易、价格变动、汇率变动和其他因素所引起的对外资产负债变动。其统计原则和前面各章一致，对于各种对外资产负债存量，应按编表时点的市场价格估价；对于各种交易（也即国际收支）所引起的对外资产负债变动，应与国际收支平衡表在数额上保持一致；对于价格变动、汇率变动所引起的对外资产负债的持有损益，以及其他外生因素（如自然灾害、无偿没收）所引起的对外资产负债数量变动，也要给予合理的估算。

国际投资头寸表的表式结构如表6-11所示。从中我们可以看出，该表的横行是关于国际投资的分类，分为两部分：前半部分是关于对外资产的分类，后半部分是关于对外负债的分类。而且这种分类与国际收支平衡表关于金融项目的分类完全一致，即首先按其功能的不同将各种国际投资归为四类：直接投资、证券投资、其他投资及储备资产；然后再按主要金融手段进行细分。如果有必要，还可以对各种金融手段按机构部门分类作更细的列示（可参阅国际货币基金组织的《国际收支手册》或联合国1993年SNA的附件）。