高级统计师考试《案例分析》考点精讲66

四、资本交易核算

资本交易和金融交易都属于积累的内容，而积累还包括其他涉及资产或负债变化的非交易内容。在国民经济核算中，所谓“积累”是指影响到各机构部门或国民经济总体的资产负债水平的所有经济交易活动和经济变化过程。因此，“积累核算”实质上是一种有关资产负债变动情况的核算，或者说，是关于那些直接影响到资产负债存量水平的经济流量的核算，这里不仅要考察引起资产负债变化的交易流量，而且要考察引起资产负债变化的各种非交易流量。在本章中，只涉及积累的交易流量部分，非交易流量则留待有关资产负债核算的章节中讨论。

资本交易就是非金融的积累交易，包括资本筹集和非金融投资两个方面。“资本筹集”旨在为各种积累活动提供资金来源，而“非金融投资”则是对筹集到的资金的一种运用。2016年高级统计师考试教材19.9元 高级统计师考试保过班338元、考试评审指导微信346401794（QQ同号）、高级统计师考试历年真题、高级统计师考试报名条件、高级统计师考试教材、高级统计师考试试题、高级统计师考试、高级统计师考试大纲、高级统计师报名时间、培训、高级统计师实务教程、高级统计师案例分析   

1．资本筹集核算

广义的资本筹集包括通过金融交易进行的筹资活动。仅从资本交易的角度看，资本筹集主要考虑储蓄和资本转移这两个积累资金的重要来源。

(1)储蓄。

储蓄是各单位、各部门或国民经济总体的全部经常性收支的最终平衡项，也即各经济主体通过当期的有关生产、分配和消费等活动，最终结余下来可以用于积累的经济资源。储蓄本身并不是一种经济交易（也不形成部门间的资金流量），而是全部经常交易的结果。储蓄有两种不同的计量方式，即“总储蓄”和“净储蓄”，差别仅在于是否包含固定资本消耗。储蓄作为一种自有资金，它是财富积累的重要源泉之一，另一来源就是资本转移。

(2)资本转移。

前已说明，资本转移区别于经常转移，它是一个机构单位向另一机构单位无偿提供用于积累的资金或实物的交易。资本转移也有现金转移和实物转移两种形式。现金资本转移直接增加获得转移者的“现金”（通货或可转让存款）；实物资本转移则直接增加获得转移者的非金融资产（存货除外）、“现金”以外的其他金融资产，或者，抵消获得转移者的负债（债务撤销）。实物资本转移也要通过“改变交易流程”的方式进行两次记录：先虚拟一笔现金资本转移，再记录一笔非金融投资或金融交易。资本转移的主要形式有三类：

    ①资本税和资本转移税。这是指政府财政部门对机构单位所拥有的资产或净值不定期地征收的税款，以及当机构单位之间发生资产转移时所征收的税款。前者如政府对房地产开发商征收的土地增值税，后者如遗产税、赠与税等。

②投资补助。这是指由本国政府或国外政府以现金或实物形式向常住或非常住机构单位提供的，用于获得固定资产的全部或部分资金，包括转移的机器设备，或直接提供的房屋与其他建筑物。一般情况下投资补助与具体的投资项目联系在一起。如果投资项目持续很长时间，现金形式的投资补助可能要分期支付，但仍属于资本转移（而不是经常转移）。

目前在我国，投资补助包括投资性财政拨款和由各业务部门管理的建设基金支出，即财政拨款中用于基本建设、更新改造和固定资本形成的其他部分，以及用于生产性建设的专用基金，如电力建设基金、铁路建设基金、三峡工程建设基金。

这些资料分别取自“预算内财政决算表”和“预算外资金收支决算表”中属于资本转移科目的“固定资产支出”。

③其他资本转移。除上述各项之外，资本转移的具体类别还很多，包括：经债权人和债务人共同协商取消的债务（相当于债权人向债务人转移一笔资金专门用于偿还债务，但债权人方面被迫的坏账注销不在此列）；对不属于保险范围的重大意外事件的赔偿（如对核泄漏或石油泄漏所造成的污染和损害的赔款，战争赔款等）；为弥补在两年或更长时间里累计的巨额营业亏损，由政府部门对企业的转移支付；为弥补在两年或更长时间里累计的巨额赤字支出，由中央政府向下级政府机构的转移支付；遗产继承或机构单位之间的巨额赠与；住户或企业对非营利机构的大额捐赠，以提供固定资本形成的资金（如对大学捐资用于修建图书馆、体育馆和实验室），等等。

资本转移分为“应收资本转移”和“应付资本转移”，各部门应收额与应付额之差就是“资本转移净额（净收入）”。从国民经济总体来看，国内各机构部门之间的应收资本转移之和等于应付资本转移之和，因此，影响一国资本转移净额的只是它对国外的应收资本转移和应付资本转移之差额。

应该注意到，资本转移并不影响各有关部门的储蓄，但各部门的“资本转移净收入”与“净储蓄”一起，构成了积累资金来源中的自有资金部分。它们无论是被用于非金融投资还是金融投资，最终都将引起该部门的资产负债净值的等额变动，这些也就是各种经济交易所能引起的资产负债净值的全部变动，资产负债净值的其余变动都可归因于非交易因素。

2．非金融投资的核算

从资金运用的角度看，资本交易就是各种非金融投资，包括“资本形成”和“其他非金融投资（非生产非金融资产的净获得）”，其中，资本形成是主要部分，包括固定资本形成、存货变动以及贵重物品净获得，它们的核算内容和核算方法各有特点，下面分别予以讨论。

(1)固定资本形成。

“固定资产”是指可在生产中反复或连续使用一年以上的有形或无形生产资产，不仅包括建筑物、机器和设备，还包括能够反复提供货物或服务的果园、奶牛等培育资产，以及能在生产中反复使用的软件或艺术品原件等无形资产。

“固定资本形成”是指核算期内通过经济交易在固定资产上发生的积累。“固定资本形成总额”等于生产者在核算期内获得的固定资产价值减处置的固定资产价值，再加上生产活动实现的非生产资产价值的某些增加部分。固定资产的“获得”包括购置的固定资产、由实物资本转移获得的周定资产以及生产者自产自用的固定资产。固定资产的“处置”则视为负的资本形成，包括出售的固定资产、以实物资本转移方式转出的固定资产以及报废清理的固定资产。

固定资本形成具体包括以下三个方面：

①有形固定资本形成。它等于下列资本货物的获得减处置（净获得）。

住房，既包括自用或供他人居住的固定房屋，也包括用作住户主要住所的船舶、房车、活动房屋以及与住房有关的建筑物如汽车库等。在国民经济核算中，经济领土内的一切房屋和其他建筑物都视为由常住单位所拥有。如果其所有者在其他方面不具有常住单位的资格，就要设立一个“名义常住单位”作为房产的拥有者，它同时对非常住单位承担了一笔负债。

其他房屋和建筑物，是指除住房以外的各种房屋如厂房、办公楼、宾馆酒楼等，以及桥梁、铁路、公路、隧道、管道、港口、机场、水坝等建筑物。

机器和设备，包括各种生产用和运输用机器设备。

培育资产，是指在一年以上的时间里反复或连续用于生产其他货物或服务的牲畜和树木，包括果园、茶园、橡胶园、棕榈树、奶牛、役畜、种畜、产毛绵羊等。但为宰杀而饲养的牲畜和为砍伐而栽种的树木等，都不在此列。

在有形固定资本形成中，包括用于这些资产的翻新、改建和大修理等重大改善方面的支出，但不包括被计人中间消耗的一般维修性支出。

②无形固定资本形成。无形固定资本形成等于计算机软件、艺术品原件、资本化的矿物勘探费等无形固定资产的当期获得减处置（净获得），其中，包括当期发生的这些资产的改善价值。

③非生产非金融资产价值的增加。具体包括以下两部分内容：

非生产非金融资产的重大改善，这些主要是指对土地的改善。通过开垦荒地、修筑堤坝和沟渠、灌溉土地、防止洪涝灾害，使土地的数量、质量或生产率发生重大改善的一系列活动被称为土地改善活动，为此所花费的支出称为土地改善价值，计入固定资本形成总额，且单独记录。但土地本身的获得或处置则不在此列。

非生产非金融资产的所有权转移费用，包括在非生产资产交易过程中由获得者支付的运输安装费、对中间商和其他人员支付的费用、应缴纳的资产所有权转让税等。这些所有权转移费用与非生产资产的获得和处置需要分别核算，其原因在于：尽管它们不具有独立的资产形态，不能单独识别，但却属于生产过程的产出，且其作用往往延续多年，故应纳入固定资本形成的核算。与此有所不同，生产资产的所有权转移费用则是作为相应资产的价格构成部分计入资本形成的。

值得注意的是，尽管在资金流量核算中，诸如“非生产非金融资产的重大改善”和“非生产非金融资产的所有权转移费用”这种非生产非金融资产价值的增加都被纳入了“固定资本形成”范畴，但在经济存量（资产负债）核算中，它们却并不影响到固定资产的存量，而只是影响到土地等非生产非金融资产的存量。因为，这些资本形成并未增加作为生产资产的固定资产价值，而是增加了土地等非生产资产的实际价值。有关问题在下一章中将会涉及到。

以上有形固定资本形成、无形固定资本形成和非生产非金融资产价值的增加（含非生产非金融资产的重大改善和所有权转移费用）三者之和就是完整的“固定资本形成总额”，减去固定资本消耗就得到“固定资本形成净额”。

(2)存货变动。

存货变动所反映的只是存货资产的获得与处置的差额，也即由于核算期内的各种经济交易所引起的存货资产的净增加量（流量），它并不是存货资产在期初、期末之间的全部变动差额（因为这一变动差额还受到其他非交易因素的影响）。存货资产依其来源和用途大体可以分为三类：

    ①材料和用品库存的变化。材料和用品是指企业持有并准备作为生产过程的中间投入的所有货物。材料和用品种类繁多，主要有库存的原材料、辅助材料和燃料动力、供组装的部件、不属于低值易耗品的办公用品和其他用品，库存和在用盼低值易耗品，库存待用的半成品，库存备用的机器设备等。材料和用品中不包括企业作为贵重物品获得的艺术品、贵金属或宝石的储备。

    ②制成品和在制品库存的变化。制成品是指企业生产且不准备进一步加工的货物。在制品则是指企业生产、尚未达到交货或出售程度而需进一步加工的货物。在制品可以具有不同的形式，如生长中的庄稼、正在加工的零配件、部分摄制完成的电影产品、部分编制完成的计算机程序等。相对于生产或制作周期较短的产品而言，对周期较长的产品（如农产品、船舶、飞机、住宅、计算机软件等）生产过程进行在制品核算显得尤为必要。

③转售货物库存的变化。转售货物是指诸如批发商或零售商等企业所持有的待售货物。持有待转售货物的企业除了运输货物、对货物进行储存、分类、清洗和包装外，不能以其他方式对货物进行改造。

(3)贵重物品净获得。

贵重物品，是指作为价值储藏手段而获得和持有的资产，它既非用于生产也非用于消费。持有贵重物品旨在保值和增值。贵重物品既包括不准备用作中间投入的宝石和贵金属，如钻石、非货币黄金、白金、白银等，也包括被承认为艺术品和古玩的绘画、雕塑等，还包括用宝石和贵金属制成的珠宝和收藏品等其他贵重物品。贵重物品获得的估价方法是按获得者向处置者支付的价格加上各种资产所有权转移费用来计算的；贵重物品处置的估价方法则按获得者向处置者支付的价格减去后者承担的各种与资产所有权转移有关的费用来计算。获得的贵重物品价值减去处置的贵重物品价值，就是贵重物品净获得。

以上的固定资本形成总额、存货变动与贵重物品净获得三者之和，就是“资本形成总额”，减去固定资本消耗就得到“资本形成净额”。

(4)土地和其他非生产资产的净购买。

①土地的净购买。土地是指地面本身，包括覆盖其上的土层和地表水域（如水库、湖泊、河流等内陆水域）。但不包括修建于土地之上的各种生产资产（房屋或其他建筑物，土地上的果园、林园和其他作物等），也不包括地下矿藏、非培育生物资源和地下水资源。土地的净购买即土地获得与处置之差额。

由于与土地所有权转移有关的费用不包括在土地的价值里，因此，土地交易中获得方和处置方都按相同的价值记录。如果土地的所有权通过易货贸易或实物资本转移的形式转让，则必须根据该类土地的当期市场价值为交易双方虚拟相同的价值。另外，土地交易的双方都必须是有关国家的常住单位，否则就必须设立一个名义常住单位，所以，从国民经济总体来看，购买土地的总额必然等于出售土地的总额，土地的净购买恒为零。

②其他非生产资产的净购买。这里的其他非生产资产主要包括原煤、石油、天然气、金属和非金属矿藏等各种地下资源，以及专利权和商誉等无形非生产资产。其他非生产资产的净购买也即获得与处置之差额。但地下资源因生产目的进行采掘而发生的耗减，不应作为地下资源处置看待，而应作为资产数量其他变化看待。

以上的资本形成总额与土地和其他非生产资产的净购买两者之和，就是完整的“非金融总投资”，减去固定资本消耗就得到“非金融净投资”。

3．资本交易差额的核算

如上所述，储蓄和资本转移构成资本交易的资金来源，而资本形成和其他非金融投资则构成资本交易的资金运用，来源与运用的差额就是如下的“净贷出（或净借入）”指标：

该指标实质上是全部非金融交易（包括投入与产出、初次分配与再分配、收入支配与资本转移等）的累计差额，它表明了国民经济总体或各部门在整个非金融交易中的资金余缺情况。而国民经济总体或各部门的这些资金余缺必须通过金融交易才能得到适当的弥补和调剂。