高级统计实务《案例分析》考点精讲61

 第五章 资金流量与国际收支核算

资金流量核算是以整个社会资金运动过程作为研究对象的核算，主要围绕收入分配、消费支出、非金融投资和资金融通等经济交易，考察社会资金的流向、流量、余缺及其调剂平衡等问题。由于国际收支也属于社会资金运动范畴，从特定方面反映经济交易流量，故本书将其与资金流量核算合并在一章中论述。资金流量表和国际收支平衡表构成本章的核心内容。

第一节  资金流量与国际收支的核算概念

一、资金流量与资金流量核算

1．经济交易与资金流量

前已说明（见本书第二章），经济交易包括实际发生在机构单位之间或机构单位内部的某种经济活动。经济交易有八种主要类型，还可按一定方式进行归并或重组，得出相应的交易分类。2016年高级统计师考试教材19.9元 高级统计师考试保过班338元、考试评审指导微信346401794（QQ同号）、高级统计师考试历年真题、高级统计师考试报名条件、高级统计师考试教材、高级统计师考试试题、高级统计师考试、高级统计师考试大纲、高级统计师报名时间、培训、高级统计师实务教程、高级统计师案例分析   

1993年SNA将全部经济交易按其对象性质不同划分为四类：①货物与服务交易（P类'又称产品交易），这是指发生在生产者、消费者和投资者之间的货物或服务的销售、购买等经济行为，如消费支出、投资支出，以及货物与服务的进、出口等。②分配和资本转移交易（D类），包括收入的初次分配和再分配，以及资本转移。③金融交易（F类），这是指金融资产的净购买或负债的净发生，包括通货、股票、债券、应收应付款等流量。④其他积累交易，这是指上面未包括的特殊交易，主要有固定资本消耗、非生产非金融资产获得和处置；但要注意的是，在SNA的全部经济流量分类中，该类交易是与非交易的积累流量合并在一起的，统称为“其他积累流量(K类)”。

资金流量核算中的“资金流量”只考虑经济交易流量，非交易流量（如资源的经济发现或消失、价格变动引起的资产负债持有损益、分类引起的结构变化等）不属于本章考察的范围。

在资金流量核算和国民经济账户中，对于经济交易，特别强调经常交易与积累交易、金融交易与非金融交易，以及资本交易与金融交易的区分。经常交易与积累交易的区别在于，前者只影响到收入或储蓄的变化，后者则影响到资产或负债的变化。金融交易与非金融交易的区别在于，前者是通过金融市场、运用金融工具而发生的交易，后者则是以其他方式进行的交易。金融交易与资本交易的区别在于，前者只引起金融资产或负债的变化，而后者则引起非金融资产的变化。这些区别在宏观经济分析中值得重视，其相关关系如图5-1所示。

经济交易作为机构单位或部门相互之间的经济活动，实质上反映了机构单位或部门之间的经济流量关系。国民经济各部门之间的经济流量关系又包括两种类型：一种是部门间的产品流量关系，另一种则是部门间的资金流量关系。如果说，部门间的产品流量关系属于国民经济实物运动的范畴，那么，部门间的资金流量关系就属于国民经济价值运动的范畴了。实物运动与价值运动既紧密联系、又相对独立。作为产品流量，它实质上表明的是国民经济各部门之间相互提供、相互消耗产品的技术经济联系，通过投入产出核算可以深入研究这种关系；而资金流量所表明的则是国民经济各部门之间的各种经济（财务）收支关系，必须通过专门的核算来加以研究。

经济交易不仅包括经济总体内部各机构单位或机构部门之间发生的经济往来，也包括常住单位与非常住单位之间或本国与国外之间发生的经济往来，后者即对外经济交易活动。因此，资金流量事实上包含了有关国际收支的交易流量，但后者的核算方法具有一定特殊性（涉及核算主体、项目分类和分析框架等方面）。在经济统计实践中，除了一般的资金流量核算，还对发生在常住单位与非常住单位之间的经济交易和资金流量关系专门设置了国际收支核算。因此，资金流量核算与国际收支核算既有所交叉，又各有分工或侧重。

2．资金流量核算的产生与发展

    资金流量核算（又称资金循环核算）是以整个社会的资金运动过程作为研究对象的核算，是国民经济核算体系的重要组成部分。资金流量核算主要围绕收入分配、消费支出、非金融投资和资金融通等经济交易，考察社会资金的流向、流量、余缺及其调剂平衡等问题。通过资金流量核算，旨在较为完整地把握国民经济循环的内部结构和相互联系，深入研究其运行机制和内在规律性，以便为宏观经济管理与调控提供必要依据。资金流量核算的实现方式是编制资金流量表，借以反映一定时期内各种经济交易引起的资金增减变化。

资金流量核算是适应现代商品经济和金融市场的发展以及政府调控管理等方面的要求而发展起来的一种宏观经济分析技术。宏观经济管理必须考虑社会总供需平衡，其中，储蓄与投资的关系是一个重要问题。在国民经济普遍需求不足的情况下，再生产循环过程难以为继。自由放任主义的经济学说期望通过一个曲折、痛苦的市场调节过程自行恢复正常的经济运行，凯恩斯主义则力主国家直接干预经济生活，通过“赤字财政”政策刺激投资需求，使储蓄转化为投资，进而带动消费需求，扩大就业，增加供给，最终实现供需平衡。储蓄转化为投资需要一定的金融媒介和渠道，而且，单纯的财政政策也难以有效地解决现实经济问题，必须同时辅以适当的宏观货币政策。因此，客观上需要对国民经济各部门的收入来源、收入使用、储蓄水平、投资规模以及融资过程等（也即社会资金运动）进行系统全面地追踪考察，于是资金流量核算便应运而生。

资金流量核算的主要创立者是美国经济学家、康乃尔大学教授莫里斯，科普兰。1944年，他应美国经济研究局之邀对有关货币流量的资料进行统计归纳和描述。1947年初，科普兰在美国经济学年会上提出《通过美国经济跟踪货币流通》一文，得到经济学界的关注；同年，另一位美国经济学家韦斯利·米切尔(W．C．Mitchell)在《支付流量：概念和数据的初步调查》一文中首次使用“资金流量”的概念，并提出从总体上考察社会资金流量的设想。1952年，科普兰在积数年研究成果的基础上发表专著《美国货币流量研究》，公布了他所编制的美国货币流量（资金流量）表及其分析模型，并就资金流量表与美国的国民收入和生产账户之间的关系进行了探讨。其后，美国联邦储备委员会的有关专家们在运用资金流量核算方法时又对某些方面作了局部的修改，并于1955年编制出版了《美国的资金流量：1939～1953年》。由于宏观经济管理的需要，从50年代开始，日本、英国、加拿大等市场经济国家也相继引入并开展了资金流量核算。联合国的1968年SNA首次引入了资金流量核算的内容和框架，1993年SNA则进一步充实和完善了资金流量核算，并将其置于更为重要的位置。

二、资金流量核算的模式

资金流量核算中的“资金”泛指国民经济总体及其各部门的资金。由于具体分析目的、研究方式、核算基础等方面的不同，资金流量核算又可以针对不同的资金运动范围采用不同的模式来组织进行。理论上说，资金流量核算依其范围不同可以分为以下三种模式：

 1．金融交易核算模式

 这种模式的资金流量核算只考虑各种金融交易流量，不考虑非金融交易流量，编制出来的是一种纯粹的“金融流量表”。这种模式的资金流量表通常是由一些国家的中央银行独立编制，主要适用于那些国民经济管理基础比较薄弱且统计组织系统比较松散的国家。其特点是：有关的基础统计资料相对完整，编制工作较为简单，时效性强，可以按季或按月编制。

这种模式的资金流量核算对于金融部门进行货币流量管理具有一定作用。但从国民经济核算的角度看，它与其他核算之间协调不够，且没有适当反映金融交易与非金融交易之间的内在联系。此外，各国央行在核算实务中采用的分类方法与国民核算差别较大。故在国民经济核算中，通常不采用这种模式。

 2．全部积累交易核算模式

这种模式将资金流量核算的范围从金融交易扩展到了资本交易（储蓄、资本转移和非金融投资）的领域，涵盖了全部金融和非金融积累交易，能够较好地反映非金融投资所需资金的来源与运用情况，以及金融交易与资本交易之间的互补关系，这无疑增强了资金流量表的宏观经济分析功能。相对于第一种模式而言，其编表所需的资料较多，时间较长，难度也稍大，所采用的部门分类和其他统计分类也要与国民经济核算的有关标准保持一致，因而，这种类型的资金流量表，通常由各国货币当局（央行）与国家统计部门共同编制。美国和英国的实务部门就采用这种模式编制资金流量表，一般按年编制，也可以按季编制（如美国）。

3．积累交易与经常交易综合核算模式

这种模式通常以国民经济各部门的增加值作为核算的初始值，既考虑金融往来和非金融投资等积累交易，又考虑收入分配和消费支出等经常交易，将金融交易与资本交易、积累交易与经常交易结合起来，更为完整地反映了各部门投资资金的来源和形成过程以及运用和调剂情况。

理论上说，这种模式的资金流量核算应该具有很强的分析功能（科普兰最初制定的资金流量表就是这种模式）；但相应地，其编表所需的资料更多，时间更长，难度也更大，通常需要以非常完备的国民经济核算（最好是国民账户体系）为基础。在实践中，加拿大等国采用这种模式编制资金流量表。我国的资金流量表也属于这种类型。

此外，还有另一种更为宽泛的模式，即将生产过程的中间消耗关系也纳入资金流量加以核算。但这种模式理论上缺乏必要，实践中从未采用，现在已经很少被人们提及了。本书讨论的“资金流量核算”采用上述的第三种模式。